Есть один очень важный момент из моего опыта, которым хочу поделиться до того, как вы прочитаете таблицу.
Я начал инвестировать в 2014 году — именно с дивидендной стратегии, потому что она казалась самой простой и самой прогнозируемой. Но как раз в этом и была ловушка. Чем дольше я инвестировал, тем яснее понимал: больше 80% падений акций связаны именно с дивидендами — компания их отменила, перенесла или уменьшила.
С июня, когда я впервые выложил эту таблицу, это случилось снова — и не один раз. Поэтому я обновил ее целиком: новые прогнозы, цены на 23.10.2026 и главное — считаю только те выплаты, которые вы еще успеете получить, если купите акцию сейчас.
Цены — закрытие торгов на Мосбирже 11 июня и 23.10.2026.
В июньской таблице у Полюса было 9,8% доходности. Летом менеджмент рекомендовал приостановить дивиденды до 2030 года: деньги, скорее всего, пойдут на освоение Сухого Лога.
В клубе: Еще в мае, при цене ₽2 102, я говорил резидентам: дивиденд не оправдывает такую цену, а под рост золота проще купить фонд на золото.
Летом компания заплатила ₽35 на акцию, а осенью приняла новую дивидендную политику: деньгами — только 70% от ₽35, остальное — выкуп акций.
В клубе: Я продал МТС по ₽223 еще до летней отсечки — ждал, что после дивиденда акция уйдет ниже ₽160. Так и вышло: в июле она опускалась до ₽158.
Башкирия продает Роснефти остаток пакета — и над дивидендом повис риск отмены. За два дня после новости префы подешевели на 18%.
В клубе: О риске отмены я говорил резидентам еще в начале июля. В портфеле родителей позицию продал на новости — дали заработать, и спасибо.
Совет директоров рекомендовал ₽535 на акцию за 9 месяцев 2026 года — чтобы их получить, купить нужно до 8 декабря. Финальный дивиденд за год, по моей оценке, — еще около ₽500.
В клубе: Мы как раз на этом дивиденде хорошо заработали. 28 августа я купил Лукойл по ₽4 420 под промежуточный дивиденд, а через две с половиной недели продал по ₽5 514 — +24,8%: рынок отыграл дивиденд заранее.
Доходность в таблице — снимок на один день. Дивиденды отменяют, урезают, меняют правила выплат — и цена реагирует за считаные дни. Поэтому значение имеет не сам список, а то, кто его пересматривает и как быстро вы узнаете об изменениях.
Прогнозы — мои, на 26.10.2026. Пересматриваю их после каждого отчета и решения совета директоров — по части акций чаще.
Если отсечка уже прошла, эти деньги получили те, кто купил раньше. Поэтому доходность я считаю только по выплатам, которые достанутся покупателю сегодня. Пример — Газпромнефть: по прогнозу на весь 2026 год вышло бы около 14%, а купившему сейчас достанется около 7%.
Смотрю на реальную прибыль и свободный денежный поток бизнеса, очищенные от разовых статей.
Оцениваю долг: высокая нагрузка — первый кандидат на то, чтобы дивиденд срезали.
Учитываю, сколько компания обязалась платить и насколько стабильно держит слово.
Дивиденд считаю от прогнозной прибыли 2026 года. Эти деньги придут в декабре 2026-го и в 2027 году.
Выплаты за 2026 год, по которым отсечка еще впереди: часть придет в декабре 2026-го, основная — весной и летом 2027-го. Поменяйте цену на актуальную — доходность пересчитается.
Цены — закрытие торгов на Мосбирже 23.10.2026. Где стоит диапазон — от осторожной оценки до оптимистичной; сортирую по осторожной.
| № | Компания ↕ | Цена, ₽ | Расчетный дивиденд | Доходность ▾ |
|---|
Посмотрите на верх таблицы: самые высокие цифры часто стоят у самых рискованных бумаг. Три примера:
За 2024 и 2025 годы дивиденды тоже были в плане — и не выплачены. Деньги у компании есть, решения о выплате — нет.
Компания заложила в план одно, а заплатила почти втрое меньше. Поэтому на бизнес-планы дочек Россетей я не опираюсь.
Летом собрание акционеров не утвердило дивиденды за 2025 год. На 2026 год я закладываю ₽10–15, но риск нового отказа остается.
Какие из этих 36 компаний я держу в своем портфеле, по какой цене покупаю и когда продаю — показываю резидентам клуба. Сделки — в режиме реального времени, прогнозы — после каждого отчета.
Это только список. Чтобы дивиденды стали пассивным доходом, нужна система.
Перед первым эфиром «ИнвестСтратегии 2027» участники ответили на анкету. Запросы и проблемы одинаковые — и у портфелей на ₽150 тыс., и у портфелей на ₽27 млн:
2027 год: сами или вместе с нами. Таблица дивидендов выше — снимок на сегодня. Впереди четыре точки, в которых она будет меняться:
Отчеты крупных компаний за 9 месяцев — динамика прибыли и дивидендов
Формируем ключевой список активов
Опорное заседание ЦБ — актуализируем стратегию
Годовые отчеты — выбираем сценарий: продаем или укрепляем позиции
В одиночку это — не вариант. Клуб и предназначен для того, чтобы вы пересобрали свой текущий портфель под новую стратегию и знали, что делать с каждым следующим пополнением, чтобы деньги работали на вас. Рядом — чат, консультанты, кураторы и почти 4 000 резидентов.
Готовиться начинаем уже сейчас.
Цены 2026 года — до 31 октября
Каждый раз, когда команда растет и мы внедряем новые сервисы, я поднимаю стоимость клуба. В этом году решил цены не повышать — год тяжелый для многих. С 2027 года тарифы вырастут.
🎁 В подарок за бронь — три идеи под разные стратегии, запасная идея для защиты от ослабления рубля и список бумаг для консервативной части портфеля.