Как изменяется цена облигации с постоянным купоном при движении ключевой ставки — в любом направлении. Задайте свои параметры и наблюдайте в реальном времени.
А если вам нужен разбор портфеля или инструкция, с чего начать создание первого портфеля, мы с командой разберём вашу ситуацию и дадим рекомендации от клуба.
ПОЛУЧИТЬ ДИАГНОСТИКУ ПОРТФЕЛЯ| Ставка | Цена | Δ от номинала | Купонная дох-ть | Текущая дох-ть | YTM (к погашению) |
|---|
Когда ключевая ставка растёт, новые облигации выходят с более высоким купоном. Старые облигации с низким купоном становятся менее привлекательными — их цена падает, чтобы компенсировать разницу в доходности.
Зависимость цены от доходности — не линейная, а выпуклая. Это значит: при снижении ставки цена растёт быстрее, чем она падает при аналогичном росте ставки. Чем длиннее срок — тем сильнее эффект.
Длинные облигации сильнее реагируют на изменение ставки. Облигация с погашением через 1 год почти не двигается, а 30-летняя может упасть на 50%+ при удвоении ставки.
Купонная = купон / номинал — фиксирована при выпуске.
Текущая = купон / рыночная цена — что получаете прямо сейчас.
YTM = полная доходность с учётом купонов и разницы цена↔номинал при погашении. Если цена ниже номинала — YTM больше текущей (бонус от роста к номиналу).