| Сценарий | Что выбирать | |
|---|---|---|
Геополитика | Перемирие / мир Санкции снимаются ГазпромНОВАТЭКЛУКОЙЛРУСАЛДВМПГМК НорНикельЮнипроДлинные ОФЗКорп. облигации | |
Продолжение +1 год и более СберТранснефть апСургут апЛенэнерго апФонды ликвидностиЗамещающие облигацииФонды на золото | ||
Ключевая ставка | Базовый · 13.75% Декабрь 2026 СберДОМ.РФТ-ТехнологииСовкомбанкОФЗ 26249Корп. облигации | |
Оптимистичный · 8–9% Декабрь 2027 МТСГМК НорНикельЭн+ММКАФК СистемаЛенэнерго апСовкомбанкРоссети-ФСКДлинные ОФЗ | ||
Торможение · 12–13% 2027 · снижение застряло СберТранснефть апСургут апИнтерРАОФонды ликвидностиЗамещающие облигации | ||
Рубль | Ослабление 90–95 ₽ Консенсус к концу года ГМК НорНикельНОВАТЭКПолюсРУСАЛСургут апФосАгроЭн+Замещающие облигацииФонды на золото | |
Крепкий до 80 ₽ Внутренний рынок СберДОМ.РФТ-ТехнологииHeadHunterИКС 5ЯндексТранснефть апДлинные ОФЗ | ||
Нефть | Высокая · Urals $70+ Хорошая доходность сектора ГазпромЛУКОЙЛГазпромнефтьБашнефть апТатнефтьКрепкий рубль и дисконт режут эффект — выигрывает переработка | |
Низкая · Urals ниже $55 Бюджет под давлением Фонды ликвидностиВалютные облигации+ покупка экспортёров при достижении точек входа | ||
Матрица активов закрывает половину вопроса: какие бумаги работают при каждом сценарии. Но результат даёт не только список правильных акций — его решает еще момент входа.
Одна и та же бумага за год даёт и минус, и плюс 50%. Разница только в том, когда вы купили и когда продали.
А про то, как правильно покупать и продавать акции, я рассказал в отдельном разборе. Там же показал, что делаю на текущем рынке и как вывести портфель из минуса.
Получить доступ к видеоразбору