Матрица выбора активов

Что это за матрица

Матрица выбора активов — шпаргалка к портфелю. В ней четыре фактора, которые сильнее всего двигают наш рынок: геополитика, ключевая ставка, рубль и нефть. Под каждый сценарий — акции, облигации и фонды, которые в нем выигрывают. Выберите сценарий, в который верите, — и вы увидите, чем наполнить портфель и как его диверсифицировать.

Матрица отвечает на вопрос «что выбирать». Сколько брать, когда покупать и когда фиксировать прибыль — это уже стратегия.

Это снимок рынка на дату в шапке. Я пересматриваю матрицу раз в квартал, а если резко меняются нефть, курс или ставка — сразу. Это не повод каждый раз что-то продавать и покупать. Но как я меняю свой портфель, когда начинает реализовываться тот или иной сценарий, резиденты клуба видят в режиме реального времени.

Почему это важно сейчас

1Ставка снижается — на мой взгляд, мы в начале нового цикла

Ключевая ставка снизилась с 21% до 14%, снижение идет с июня 2025 года. Прибыльность большинства компаний уже растет — а значит, каждый следующий отчет и дивиденды будут лучше.

2После каждого кризиса рынок делал рывок за 1,5–⁠3 года после дна

2008 — +262%, 2014 — +85%, 2020 — +103%, 2022 — +83%. Летом 2026-го индекс был на минимуме с октября 2022 года.

В 2027 году оба фактора работают в пользу входа: ставка снижается — деньги будут искать доходность, а цены у дна — риск можно снизить за счет хороших точек входа.

3Так уже было в 2023 году — и тогда было гораздо хуже

Вспомните 2023 год:

• санкции — эмбарго ЕС на нефтепродукты, 11-й и 12-й пакеты;
• активная фаза СВО — контрнаступление ВСУ, удары по НПЗ, Крымскому мосту и порту Новороссийска;
• июнь — военный мятеж Пригожина;
• август — доллар дороже ₽100, ставку внепланово подняли до 12%, в декабре — до 16%.

И при этом рынок вырос на 62%. Почему? Перед этим ЦБ снизил ставку с 20% до 8%. Рынок идет за ставкой с опозданием: ставку снова начали поднимать в июле 2023 года, а он рос еще 10 месяцев.

Сегодняшняя ситуация не уникальна. Тогда все было гораздо хуже — а рынок рос, потому что главный фактор для него — ключевая ставка.

5Всю жизнь понемногу — или рывок за 2–⁠3 года

Можно откладывать всю жизнь — понемногу, осторожно. Это хорошая стратегия. Но сейчас такой момент, когда акции, облигации и золото могут дать хороший рывок за следующие 2–⁠3 года.

Джим Роджерс — один из самых недооцененных инвесторов в мире. Его фонд Quantum Fund вырос примерно на 3 500% за десятилетие, а весь рынок США за то же время — всего на 47%. И сегодня он ищет возможности инвестировать в Россию.

Как это работает на живых деньгах

Год назад моя супруга перевела ₽1 млн с депозита на брокерский счет и за год пополнила его еще на ₽520 тыс. Я веду этот портфель публично, в канале Инвест Реалити, — каждую сделку со скриншотом.

За год портфель заработал ₽401 тыс. — 32% годовых. Те же деньги на вкладе дали бы ₽204 тыс. — почти вдвое меньше. А индекс Мосбиржи за это время упал на 9%.

Самая большая ошибка — думать, что вы успеете

Каждое дно выглядело страшно: начало СВО, мобилизация, страх ставки 23%. Рынок разворачивался, когда новости еще были плохими. Когда становится спокойно и понятно — цены уже выше.

Поэтому портфель нужно готовить заранее: понять свой сценарий, выбрать бумаги и точки входа — до того, как рынок пойдет вверх. Матрица — первый шаг.

Быстрее — с клубом

Перед эфиром участники ответили на анкету. Запросы и проблемы одинаковые — и у портфелей на ₽150 тыс., и у портфелей на ₽27 млн:

📌 Все это вместе и есть система.

Мало времени, вы уже в рынке, но результатов пока нет, или только формируете портфель — с системой вы придете к цели быстрее. Рядом со мной и моей командой: все сделки и аналитика в режиме реального времени. Эту систему уже используют почти 4 000 резидентов.