Как этим пользоваться
На прямом эфире я рассказал о трёх базовых стратегиях на ближайшие полгода:
- Денежный поток и минимальный рискДля тех, кто хочет стабильные дивиденды и спокойный портфель без резких колебаний.Идея: Транснефть →
- Денежный поток и умеренная переоценкаДля тех, кто хочет получать дивиденды и готов к умеренным колебаниям цены ради её роста.Идея: НМТП →
- Максимальный прирост капиталаДля тех, кто инвестирует на год-два и дольше и готов пережить просадки ради роста капитала.Идея: Т-Технологии →
Инвест-идеи
Под каждую стратегию подобрана идея. Нажмите на идею, чтобы открыть видео и разбор.
TRNFP Идея 1Транснефть (привилегированные акции)
Денежный поток и минимальный риск
Транснефть (привилегированные акции)
Денежный поток и минимальный рискОписание идеи
Транснефть — монополист по перекачке нефти: её трубу нельзя заменить. На балансе 309 млрд ₽ денежной позиции, и пока ставка высокая, компания получает на эти деньги проценты. По дивидендам я закладываю консервативно 180 ₽ летом следующего года: за первое полугодие компания уже поработала почти на 90 ₽. Если повышенный налог 40% снимут (вероятность этого высокая), а ставка снизится, будет ещё и переоценка акции. Идея без изменений: дивиденды и переоценка на снижении ставки.
Риски
Точки входа и выхода
Ориентир входа — до 1 050 ₽. Если цена откатится к 900–950 ₽, идея интереснее: при просадке к 900 ₽ я планирую докупать. Цель — 1 700 ₽ при снижении ставки и снятии налога, срок может затянуться. В своём портфеле продолжаю держать.
Актуально до 31 декабря 2026 года, с пересмотром после заседания ЦБ 23 октября.
Источник: Рупор №51.
NMTP Идея 2НМТП (Новороссийский порт)
Денежный поток и умеренная переоценка
НМТП (Новороссийский порт)
Денежный поток и умеренная переоценкаОписание идеи
Новороссийский порт — актив, который нельзя построить заново: второго такого порта не воткнёшь, и он лучший во всём секторе. Баланс крепкий: долг 31 млрд ₽, денежная позиция 82 млрд ₽. После выплаты дивидендов оценка капитала 10 ₽, активов 15 ₽. Дивиденд за 2026 год ожидаю на уровне прошлого года, около рубля, это порядка 15% доходности к цене.
Риски
Точки входа и выхода
Ориентир входа — до 7 ₽. Возможно, уже стоит начать собирать позицию: начать с 2% портфеля и при снижении цены докупать. Цель — 9 ₽, на случай более быстрого снижения ставки или новостей по продаже доли. Это моё мнение, а не индивидуальная рекомендация.
Актуально до 31 декабря 2026 года, с пересмотром после 23 октября.
Источник: Рупор №51.
T Идея 3Т-Технологии
Максимальный прирост капитала
Т-Технологии
Максимальный прирост капиталаОписание идеи
Банк зарабатывает около 28 копеек в год на каждый рубль собственного капитала. На дивиденды уходит только четверть прибыли, остальное остаётся в компании, и капитал растёт на 21% в год, почти вдвое быстрее, чем у Сбера (11,5%). Сейчас капитал — 282 ₽ на акцию, а акция стоит 267,7 ₽, то есть чуть дешевле капитала. Базово это около 6% дивидендной доходности, которая должна расти примерно на 20% ежегодно за счёт прироста капитала.
Риски
Точки входа и выхода
Ориентир входа — до 270 ₽. Справедливая оценка к концу 2027 года — около 380 ₽ плюс дивиденды бонусом, это примерно +42% к цене на 8 октября.
Актуально до 31 декабря 2026 года.
Источник: Рупор №51.
Бонусы
SNGSP Бонусная идеяСургутнефтегаз (привилегированные акции)
Защита от ослабления рубля
Сургутнефтегаз (привилегированные акции)
Защита от ослабления рубляОписание идеи
По привилегированным акциям Сургутнефтегаза идея в дивидендах. На счетах компании около 6 трлн ₽, из них 70–80% в валюте. Когда рубль слабеет, эти накопления дорожают в рублях, и дивиденд растёт. Если доллар на конец года будет 86 ₽, дивиденд выходит около 8 ₽ на привилегированную акцию.
Риски
Точки входа и выхода
Подход осторожный: небольшая доля портфеля, докупать ниже 38 ₽. Консервативная цель — 60 ₽ при дивиденде 8 ₽ летом 2027 года (+44% к цене на 8 октября).
Актуально до 31 декабря 2026 года (на эту дату фиксируется курс).
Источник: Рупор №51.
ОФЗ Бонусная облигацияОФЗ 26252
Защита от инфляции
ОФЗ 26252
Защита от инфляцииОписание идеи
Это государственная облигация. Она продаётся за 85,5% номинала и даёт около 16,7% годовых до погашения; купон — 62,33 ₽ дважды в год. Доходность почти такая же, как у 14-летних выпусков (16,8%), но цена реагирует на изменение ставок заметно слабее. Это важно, потому что Минфину нужно занять 7,7 трлн ₽ в 2027 году, и доходности могут ещё вырасти.
Риски
Что может быть через год (оценка клуба, приблизительно)
| Доходность выпуска через год | Результат за год |
|---|---|
| снизится до 15,7% | около 20% |
| останется 16,7% | около 16,7% |
| вырастет до 17,7% | около 13% |
Точки входа и выхода
Ориентир выхода — удержание до конца 2027 года либо продажа при снижении доходности выпуска до 15,5%.
Актуально до 31 декабря 2026 года, с пересмотром после 23 октября.
Источник: smart-lab.ru и расчёты клуба.