Чек-лист отбора недооценённых акций

Чек-лист отбора акций

0 из 11 проверено

Есть ли у компании защитное преимущество?

Монополия, административный ресурс, патент или уникальная технология — то, что мешает конкурентам занять её место.

Мосбиржа — единственная публичная биржа РФ НМТП — монополия на Чёрном море

Есть ли потенциал роста и использует ли его компания?

Следите за ростом балансовой стоимости, выручки, числа клиентов. Двигается ли менеджмент в нужном направлении?

Смотреть динамику 3–5 лет

Компания вертикально интегрирована?

Производит ли она ключевые ресурсы сама или зависит от поставщиков? Чем выше независимость — тем стабильнее маржа.

Северсталь, НЛМК — высокая интеграция ММК — закупает сырьё

На продукцию компании есть стабильный спрос?

Посмотрите на цепочку: что создаёт спрос на их продукт? Временный тренд или структурная необходимость?

Еда → удобрения → сталь → стройка

Готова ли компания к кризису?

Как переживала прошлые спады? Нефтяники в 2020-м — отличный пример контринтуитивной покупки на чужой панике.

Роскошь = нестабильно Госзащита = буфер

Бизнес диверсифицирован?

Зависит ли компания от одного клиента, кредитора, продукта или рынка сбыта?

Один источник дохода = концентрированный риск

Финансовые показатели в порядке?

Стабильный денежный поток, рост прибыли, умеренный долг, растущие дивиденды.

ND/EBITDA < 2 FCF покрывает дивиденд Дивиденд из долга — красный флаг

Есть ли потенциал M&A, IPO или SPO?

Поглощения и выделения активов — источник роста или размытия? Нужно понять: это расширение или вынужденная мера.

Пример роста: Распадская из Евраза

Котировки не опережают фундаментал?

Сравните темп роста акции и темп роста прибыли за год. Если цена летит, а бизнес стоит — это спекуляция.

Акция ×2 при +10% прибыли = перегрев

Кто мажоритарий и каковы его интересы?

Государство, олигарх или фонд — у каждого своя логика. Изучите, для чего им нужны дивиденды и что они делают с прибылью.

Госкомпании: обязаны платить 50% прибыли в бюджет

Аналитики говорят «продавать»?

Аналитики не рискуют своими деньгами. Они рекомендуют покупать на пике и продавать на дне. Используйте их мнение как обратный индикатор.

Массовое «покупать» в СМИ = осторожно

0 / 11

Следующий шаг

Чек-лист — это только
начало стратегии

Знать, на что смотреть — важно. Но чтобы стабильно зарабатывать на российском рынке, нужна полная система: когда входить, когда выходить, как собирать портфель под свои цели. Посмотрите моё видео — там я разбираю именно это.

Смотреть видео про стратегию

Бесплатно · Без регистрации · 20 минут

Чек-лист отборанедооценённых акций

Чек-лист отбора
недооценённых акций